Orge Enerji hisse yorumu ve teknik analizi

Oyak Yatırım, Orge Enerji için 5,90 TL hedef fiyatla 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu. Değerlendirmede, 'Bilanço rakamlarını incelediğimizde, şirketin yılın ilk çeyreğinde borçluluk yapısını koruduğunu ve sadece 12mnTL net borcu olduğunu hesaplıyoruz' denildi.

Abone ol
Abone ol

Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:

"Orge yılın ilk çeyreğinde, 9mnTL olan kurum beklentimize paralel  olarak 8mnTL net kâr açıkladı. 1.2mnTL tutarındaki esas faaliyetlerden  diğer gelirler net kârı destekleyen unsur oldu.

Piyasa beklentisi  bulunmuyor. Net satış gelirleri, yıllık bazda %18 yükseldi ve 31mnTL  oldu (OYAK:30mnTL). Öte yandan FAVÖK, 12mnTL olan kurum beklentimizin  altında kaldı ve 8mnTL olarak açıklandı.

Mevsimselliğe ek olarak, bazı  projelerde kapanış aşamasına gelinmesi marjların daralmasına neden  oldu. Bu nedenle FAVÖK marjı 1Ç20’de %27.4 seviyesinde gerçekleşti. (1Ç19:%39).

Bilanço rakamlarını incelediğimizde, şirketin yılın ilk  çeyreğinde borçluluk yapısını koruduğunu ve sadece 12mnTL net borcu  olduğunu hesaplıyoruz.

Net borç/FAVÖK rasyosu, bir önceki çeyrekte  olduğu gibi 0.2x seviyesindedir. 2019 yıl sonu itibariyle 256.2mnTL  tutarında olan bakiye siparişler, bu dönemde 274.3mnTL seviyesine  yükselmiştir. Fethiye Seke Tur Otel Projesi (10.6mnTL+KDV) ve  tahminimizce, multifaz projelerden kazanılan ilave siparişler bakiye  siparişleri artıran unsur oldu. 2020 yılında şirketin 155mnTL net  satış hasılatı (+10% y/y), 60mnTL FAVÖK (+8% y/y) ve 50mnTL (+10% y/y)  net kâr açıklamasını bekliyoruz.

Beklentilerimize göre Orge, 4.8x FD/FAVÖK ve 5.5x F/K ile işlem görüyor. Orge için 5.90TL/hisse hedef  fiyatımızı ve “Endekse Paralel Getiri” önerimizi koruyoruz. Hedef  fiyatımız, Cuma günü kapanışına göre %8 yükseliş potansiyeli  sunuyor. "

ORGE ORGE ENERJI ELEKTRIK TAAHHUT A.S.
Daha fazla detay için tıklayınız
Alış 6.7
Satış 6.73
Değişim 0%
Son Değer 6.7
En yüksek 6.87
En düşük 6.7
Haftalık Değişim -3.8737%
Aylık Değişim 0.9036%
Yıllık Değişim 35.0806%

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar