Otokar hisse senedi yorum ve analizi

Detaylar şu şekilde:

1Ç21 döneminde, beklentimizin (136 mn TL) altında, yıllık %382 artışla 107 mn TL net kar açıkladı.

Brüt karlılığın beklentimizin altında  kalmasının yanı sıra net finansal giderlerin beklentimizi aşması, FAVÖK ve net kar beklentilerimizde gözlenen sapmada etkili oldu.

Şirketin satış hacmi 1Ç21’de yıllık bazda %32 artarken, satış  gelirleri beklentimize (834 mn TL) paralel, yıllık %91 yükselişle 877  mn TL seviyesine ulaştı. FAVÖK ise beklentimizin (149 mn TL) hafif  altında, yıllık %180 artışla 128 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK  marjı ise yıllık 4,7 puan artışla %14,6 seviyesine yükseldi.

Şirketin 1Ç21 sonu itibariyle kesinleşmiş sipariş miktarı ise 2,04 mlr TL (226  mn $, 1 mn ¬ ve 146 mn TL) seviyesinde gerçekleşti. Yorum: 1Ç21  verileri sonrasında Otokar için 2021 yılı sonu 3,55 mlr TL’lik satış  geliri, 745 mn TL’lik FAVÖK ve 754 mn TL’lik net kar beklentimizde  değişikliğe gitmiyoruz. Son bir ayda endeksten %2 negatif ayrışan  şirket hisseleriyle ilgili piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz.

Otokar için hisse başına 264 TL hedef fiyatımızı ve kısa vadeli  “Endeksin Altında Getiri” önerimizi korurken, uzun vadeli SAT  önerimizi “TUT” olarak güncelliyoruz"

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.