Pegasus PGSUS hisse yorumu ve teknik analizi
BNP Paribas, Pegasus için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a, hedef fiyatını 119,71 TL'den 43,80 TL'ye indirdi. Değerlendirmede, şirketin Covid-19 salgınından olumsuz yönde etkilediğinin de altı çizildi.
Abone ol
Konu ile ilgili raporda şu değerlendirme yapıldı:
"PGSUS (TUT, HF: 43,80 TL)
Covid-19 salgınının olumsuz etkileri ve güncellenmiş makro tahminlerimizi hesaba katarak, hedef değerimizi % 63 oranında kestikten sonra Pegasus için önerimizi TUT'a düşürdük.
Potansiyel iyileşme rakamlarını hedef değerimize yansıtmak için hedef çarpan olarak 2020T 6,5x FD / FAVÖK (K) ve 2021T 5,87x (6,5x’luk 2020T hedefini çarpanını %10,2 AOSM’le düzenleyerek) eşit ağırlıkla yansıttık. Haziran 2020 itibariyle uçuşların yeniden başlatılmasını varsaysak da, 2020'de uluslararası uçuşlar için sessiz bir talep toparlanması varsaydığımız için bu yıl için vasat nakit üretimi bekliyoruz.
Pegasus 1Ç20'da 288 milyon TL’lik zarar beklentimiz ve 299 milyon TL’lik piyasa zarar beklentisinin gerisinde 402 milyon TL net zarar açıkladı.
Net zarar rakamında, Nisan ve Mayıs 2020’i kapsayan jet yakıtı fiyat riskinden korunma sözleşmelerinden kaynaklanan 88 milyon TL (13 milyon Euro) zarardan kaynaklanmıştır.
Operasyonel olarak, şirket 1Ç20'de 222 milyon TL beklentimize paralel ancak 231 milyon
TL’lik piyasa beklentisinin % 10 gerisinde 210 milyon TL FAVÖK açıkladı."
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
