PETKM-Petkim hisse yorumu: Hedef fiyatını düşürdü

Petkim'in 2024 yılında elde ettiği hasılat, geçen yıla göre %11,33 oranında (9,88 milyar TL) azalarak 77,38 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde satışların maliyeti de %13,24 oranında (12 milyar TL) azalarak 78,62 milyar TL oldu.

Maliyetlerdeki düşüş, hasılattaki azalmadan daha yüksek olduğu için, şirketin brüt zararı 2,12 milyar TL iyileşme göstererek 1,24 milyar TL olarak kaydedildi (geçen yıl 3,36 milyar TL zarar). Brüt kâr marjı ise %(-3,85)'ten %(-1,61)'e iyileşti.

Faaliyet giderleri geçen yıla göre 823,5 milyon TL azalarak 5,02 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ancak, "Duran Varlık Değer Düşüklüğü" kalemindeki artış nedeniyle diğer net esas faaliyet giderleri 4,70 milyar TL oldu (geçen yıl 363,3 milyon TL). Bu gelişmeler sonucunda, şirketin esas faaliyet zararrı 1,39 milyar TL kötüleşerek 10,97 milyar TL'ye yükselmiştir.

FAVÖK ve Karlılık Marjları

Amortisman giderleri dahil edilip kur farkları ve tek seferlik kalemler çıkarıldığında, şirketin FAVÖK zararı yıllık bazda 1,98 milyar TL iyileşerek 1,08 milyar TL olarak kaydedildi. Şirketin esas faaliyet zararrı marjı %(-10,97)'den %(-14,17)'ye kötüleşirken, FAVÖK marjı %(-3,51)'den %(-1,40)'a iyileşme gösterdi.

Rafineri Holding Gelirindeki Düşüş Etkili Oldu

Petkim, geçen yıl aynı dönemde 12,34 milyar TL net yatırım faaliyet geliri elde ederken, bu yıl "Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Artışı" kalemindeki fark nedeniyle sadece 670,1 milyon TL gelir kaydedildi. Bunun yanında, şirketin özkaynak yöntemiyle değerlenen "Rafineri Holding" yatırımından elde ettiği gelir de 14,33 milyar TL'den 1,79 milyar TL'ye geriledi.

Finansman giderleri yıllık bazda 1,44 milyar TL azalarak 8,16 milyar TL olarak gerçekleşti. Vergi giderleri ise 2,69 milyar TL'den 1,99 milyar TL'ye düştü.

TMS 29 enflasyon muhasebesi uygulaması kapsamında, net parasal pozisyon kazancı 11,87 milyar TL olarak kaydedildi (geçen yıl 5,89 milyar TL). Ancak, bütün bu faktörlere rağmen, geçen yılın aynı döneminde 10,67 milyar TL net kâr elde eden Petkim, bu dönemde 6,34 milyar TL zarar açıkladı. Net kâr marjı ise %12,23'ten %(-8,20)'ye geriledi.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.