Portföye Tüpraş eklendi, Koç Holding ve Mavi çıkarıldı

İş Yatırım, model portföyünde kapsamlı değişikliklere giderek yeni bir güncellemeye imza attı. Yapılan revizyon kapsamında Tüpraş portföye dahil edilirken, Koç Holding ve Mavi listeden çıkarıldı.

Tüpraş için güçlü beklenti

Tüpraş, 338 TL/hisse hedef fiyat ve yüzde 35 yükseliş potansiyeli ile model portföye eklendi. Kurum, 2026 yılı için FAVÖK tahminini yüzde 51 artışla 2,4 milyar dolara, net kâr beklentisini ise yüzde 79 artışla 1,3 milyar dolara yükseltti.

Şirket hisseleri 2026 tahmini 3,8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görürken, bu seviyenin Avrupalı benzerlerine göre yaklaşık yüzde 27 iskonto içerdiği belirtildi. Ayrıca 2027 yılı için hisse başına 28 TL brüt temettü ve yüzde 11 temettü verimi öngörülüyor.

Koç Holding neden çıkarıldı?

Koç Holding, model portföye dahil edildiği tarihten bu yana BIST 100 endeksine göre yüzde 1,8 daha düşük performans göstermesi nedeniyle listeden çıkarıldı. Buna rağmen hisseye yönelik olumlu görüş korunmaya devam ediyor.

Holding hisseleri, mevcut durumda yüzde 36 net aktif değer (NAD) iskontosuyla işlem görürken, bu oran son 1 ve 3 yıllık ortalamaların üzerinde bulunuyor.

Mavi’de makro etki öne çıktı

Mavi’nin portföyden çıkarılmasında ise makroekonomik koşullar belirleyici oldu. Yüksek seyreden enflasyon ve faiz indirim sürecindeki bozulma nedeniyle model portföyün daha defansif hale getirildiği ifade edildi.

Hisse, portföye alındığı tarihten bu yana yüzde 6 getiri sağlarken, BIST 100’e kıyasla yüzde 20 daha zayıf bir performans sergiledi. Mavi hisseleri 2026 tahmini 3,6x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmeye devam ediyor.

Model portföyde yer alan hisseler

Güncel model portföyde Tüpraş’ın yanı sıra şu hisseler yer alıyor:

• Aksa Enerji

• Aselsan

• Astor

• Enerjisa

• Garanti BBVA

• MLP Sağlık

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.