Şeker Yatırım model portföyünde stratejik değişiklik!
Şeker Yatırım, Uzun Vadeli Model Portföyü'nden yüzde 88,4 getiri sağlayan Tüpraş'ı (TUPRS) çıkararak Emlak Konut GYO'yu (EKGYO) portföye dahil etti. Kurum, faizlerde normalleşme beklentisinin GYO sektörünü destekleyebileceğini belirtirken, EKGYO için 32,84 TL hedef fiyat ve yüzde 68,8 getiri potansiyeli öngördü.
Abone ol
Şeker Yatırım, Uzun Vadeli Model Portföyü'nde değişikliğe giderek Tüpraş'ı (TUPRS) portföyden çıkarırken, Emlak Konut GYO'yu (EKGYO) portföye dahil etti.
Kurum tarafından 24 Ağustos 2026 tarihinde yayımlanan raporda, Tüpraş'a ilişkin olumlu temel görüşün korunduğu belirtildi. TUPRS'ın 2 Mart 2026'da model portföye dahil edilmesinden bu yana yüzde 88,4 getiri sağladığı, aynı dönemde BIST 100 Endeksi'ne göre rölatif getirisinin ise yüzde 73,2 olduğu kaydedildi. Şeker Yatırım, TUPRS için "AL" tavsiyesini sürdürürken, 395 TL seviyesindeki mevcut hedef fiyatını gözden geçirdiğini açıkladı.
Faizlerde normalleşme beklentisi EKGYO'yu öne çıkardı
Portföy değişikliğinin temel gerekçelerinden biri olarak faizlerde normalleşme beklentisi gösterildi. Raporda, TCMB'nin 23 Ağustos'ta bir hafta vadeli repo ihalelerine yeniden başlanmasına karar vermesinin likidite ve fonlama koşullarında normalleşme yönünde önemli bir adım olduğu değerlendirildi.
Dezenflasyon sürecinin devam etmesiyle faiz oranlarında kademeli gerileme bekleyen Şeker Yatırım, bu görünümün konut finansman koşullarını ve ertelenmiş konut talebini destekleyerek GYO sektörünün göreceli görünümünü güçlendirebileceğini belirtti.
EKGYO için yüzde 68,8 getiri potansiyeli
Raporda Emlak Konut GYO'nun geniş arsa ve proje portföyü, güçlü ön satış performansı, yüksek proje geliştirme kapasitesi ve faiz oranlarındaki gerilemeye olan yüksek duyarlılığına dikkat çekildi.
EKGYO'nun 5,61 milyon metrekare büyüklüğünde ve 128,07 milyar TL ekspertiz değerine sahip ihale edilmemiş arsa portföyünün uzun vadeli değer yaratımını desteklediği ifade edildi. Devam eden Gelir Paylaşımı projelerinde ise 131,52 milyar TL minimum garanti edilen şirket payı gelirinin bulunduğu belirtildi.
Şirketin 2026 yılının ilk yarısında arsa satışları dahil 50,70 milyar TL toplam ön satış değerine ulaştığı, yıl sonu ön satış hedefinin ise 145,45 milyar TL olduğu kaydedildi. Faizlerdeki olası gerilemenin yanı sıra net aktif değer iskontosundaki daralma, yeni proje lansmanları, arsa değerlerindeki artış ve kentsel dönüşüm faaliyetleri de EKGYO açısından potansiyel katalistler arasında gösterildi.
Şeker Yatırım, mevcut makroekonomik konjonktürde EKGYO'nun risk-getiri profilini daha cazip bulduğunu belirterek hisseyi Uzun Vadeli Model Portföyü'ne ekledi. Kurumun EKGYO için hedef fiyatı 32,84 TL, tavsiyesi ise "AL" seviyesinde bulunuyor. Söz konusu hedef fiyat, 21 Ağustos 2026 kapanış fiyatına göre yüzde 68,8 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Şeker Yatırım'ın güncel model portföyü
TUPRS'ın çıkarılıp EKGYO'nun eklenmesinin ardından Şeker Yatırım'ın Uzun Vadeli Model Portföyü şu şekilde oluştu:
| Hisse | Kapanış (TL) | Hedef Fiyat (TL) | Getiri Potansiyeli |
|---|---|---|---|
| AKBNK | 69,70 | 96,76 | %38,8 |
| ASELS | 403,25 | 495,00 | %22,8 |
| CIMSA | 45,64 | 70,55 | %54,6 |
| EKGYO | 19,45 | 32,84 | %68,8 |
| GARAN | 129,90 | 182,99 | %40,9 |
| MGROS | 573,00 | 910,00 | %58,8 |
| SAHOL | 92,40 | 172,63 | %86,8 |
| TCELL | 104,30 | 150,00 | %43,8 |
| THYAO | 301,00 | 445,00 | %47,8 |
| YKBNK | 35,10 | 51,10 | %45,6 |
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
