Sert yükseliş yaşayan hissede hedef fiyatını yükseltti!

Bulls Yatırım, Astor Enerji hisseleri için hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti. Kurum, daha önce 217,45 TL olarak belirlediği 12 aylık hedef fiyatını 324,90 TL’ye yükseltirken, hisse için “endeks üstü getiri” tavsiyesini korudu. Yeni hedef fiyat, mevcut seviyelere göre yaklaşık %111 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Raporda hedef fiyat artışının temel gerekçesi olarak, şirketin büyük ölçekli yeni fabrika yatırımı öne çıkarıldı. Astor Enerji’nin, Ankara Sincan ASO 2. ve 3. OSB’deki mevcut tesislerinde Faz 1-2 yatırımlarını büyük ölçüde tamamlamasının ardından, 150 milyon ABD doları tutarında Faz 3 Yüksek Güç Transformatör ve Faz 4 Yüksek Güç Mekanik fabrikaları için yatırım kararı aldığı hatırlatıldı. Söz konusu yatırımların özellikle ABD pazarı başta olmak üzere artan küresel enerji talebini karşılamaya yönelik olduğu vurgulandı.

Bulls Yatırım, değerleme metodolojisinde de değişikliğe gitti. Şirketin yeni bir yatırım dönemine girmesi nedeniyle daha önce kullanılan %75 İndirgenmiş Nakit Akımı (DCF) + %25 benzer şirket çarpanları yaklaşımı yerine, %100 DCF bazlı bir değerleme metodolojisine geçildiği belirtildi.

Raporda yer alan projeksiyonlara göre, yeni fabrikanın 2027 yılında devreye girmesi ve ilk faaliyet yılında yaklaşık %45 kapasite kullanım oranı ile çalışması bekleniyor. İlerleyen yıllarda kapasite kullanımının kademeli olarak artacağı, ihracat ağırlıklı satış kompozisyonu sayesinde yeni tesislerde %33–35 FAVÖK marjı yakalanabileceği öngörülüyor. Bu kapsamda, 2027 yılı cirosunun yaklaşık 1,85 milyar ABD dolarına, FAVÖK marjının ise %31,2 seviyesine ulaşabileceği tahmin ediliyor.

Bulls Yatırım Araştırma Ekibi, açıklanan yatırımların Astor Enerji’nin ihracat odaklı büyüme hikâyesini güçlendirdiğini ve orta–uzun vadede finansallara kalıcı ve anlamlı katkı sağlayabileceğini değerlendiriyor.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.