Turkcell’e güçlü bilanço sonrası hedef fiyat artışı

İş Yatırım, Turkcell (TCELL) hisseleri için hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti. Kurum, daha önce 143,07 TL olan 12 aylık hedef fiyatını 169,3 TL’ye yükseltirken, hisse için “al” tavsiyesini sürdürdü.

Turkcell, 2025 yılının dördüncü çeyreğinde 3,59 milyar TL net kâr açıkladı. Açıklanan rakam, İş Yatırım’ın 3,09 milyar TL’lik tahmini ve 3,75 milyar TL seviyesindeki piyasa beklentisiyle uyumlu gerçekleşti. Şirketin net kârı böylece yıllık bazda yüzde 63 artış kaydetti.

Net kârdaki artışta; yüzde 36 seviyesindeki güçlü EBIT büyümesi, kur farkı zararlarının azalması, parasal kayıplardaki gerileme ve özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen iştiraklerden (TOGG) elde edilen daha iyi sonuçlar etkili oldu.

Öte yandan, 2025 yılı tam yıl finansallarında enflasyon muhasebesinin kaldırılması nedeniyle artan vergi gideri, kârlılık üzerinde aşağı yönlü baskı yarattı.

Operasyonel performans öne çıkıyor

İş Yatırım, güçlü operasyonel performans nedeniyle piyasanın ilk tepkisinin hafif pozitif olmasını beklediğini belirtti. Kurum ayrıca Turkcell’i; çekirdek iş kollarındaki premium konumu, Google Cloud iş birliğiyle büyüyen veri merkezi ve bulut segmenti ile güçlü bilanço yapısı nedeniyle beğenmeye devam ettiğini vurguladı.

Değerlendirmede, Turkcell hisselerinin 2026 tahmini verilerine göre 2,9x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem gördüğü ifade edildi.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.