Enka İnşaat ENKAI hisse yorumu ve teknik analizi
Yapı Kredi Yatırım, piyasa beklentilerinin çok üzerinde 2020 finansal bilançosu açıklayan Enka İnşaat hissesi için 11,2 TL hedef fiyatla 'al' tavsiyesini korudu.
Detaylar şu şekilde:
"ENKAI 4Ç20’de 2,0 milyar TL net kar açıklarken bu rakam yıllık bazda %88 artarken beklentilerin ciddi anlamda üzerinde gerçekleşti. (YKY: 1,3 milyar TL piyasa beklentisi: 1,0 milyar TL). Sapmanın ana nedeni olarak yatırım portföyünden elde edilen gelirlerde beklentilerin çok üstünde performansın etkili olduğu görülüyor.
Özellikle 1,2 milyar düzeyindeki finansal yatırımlardaki değer artışları bizim tahminimizden yaklaşık 400 milyon TL daha iyiydi. Konsolide satışlar 4Ç20’de 3,3 milyar TL olurken yıllık bazda %25 arttı ve hem bizim 2,7 milyar TL olan tahminimizi hem de piyasanın 2,9 milyar TL olan beklentisini aştı.
Satışlar tahminleri aşsa da %20,0 gelen VAFÖK marjı bizim beklentimizden 3,0 puan piyasa beklentisinden ise 3,8 puan aşağıda kaldı. Net kardaki sürpriz ve önemli sapma sayesinde 4Ç20 sonuçlarının hisse üzerinde olumlu bir etki yaratmasını bekliyoruz.
Hisse uzun vadeli perspektifte BIST içerisinde yabancı para cinsinden güçlü defansif yapısını korumaya devam ediyor. Hisse için 12 aylık 11,2 TL hedef fiyatla al önerimizi koruyoruz."