O hissede' Endekse Paralel Getiri'
Oyak Yatırım, Zorlu Enerji için 3,20 TL hedef fiyat belirledi. Analizde 'Hisse yüzde 13 yükselme potansiyeli sunduğundan ötürü hisselerle ilgili Endekse Paralel Getiri önerimizi sürdürüyoruz' tespitinde bulunuldu.
Detaylar şu şekilde:
"Zorlu Enerji dördüncü çeyrekte 0.3mn TL net kar açıkladı. Beklentimiz olan 17mn TL’den sapma beklentimizin üzerindeki finansal giderlerden kaynaklandı. Sonuçlarla ilgili piyasa beklentisi bulunmuyordu.
FAVÖK 606mn TL ile elektrik dağıtımı faaliyetlerinin beklenenden iyi performansı sayesinde beklentimiz olan 570mn TL’yi aştı. Net satış gelirleri elektrik dağıtımı tarafında azalan Yatırım harcamaları nedeniyle geçen seneye göre %12 düştü.
Ayrıca Şirket Sarıtepe ve Demirciler rüzgar enerji santrallerini 2020’nin Şubat ayında sattığı için dördüncü çeyrek sonuçları üzerinde etkisi olmadı.
FAVÖK elektrik dağıtımındaki güçlü performans sayesinde geçen seneye göre %22 arttı. Net borç 1.85 milyar dolar ve net borç/FAVÖK 5.6x ile geçen çeyreğin hafif altında gerçekleşti. 2021 yılında FAVÖK’ün 2,420mn TL’den 2,904mn TL’ye, net karın ise 74mn TL’den 459mn TL’ye yükselmesini bekliyoruz.
Değiştirmediğimiz hedef fiyatımız olan 3.20 TL/hisse %13 yükselme potansiyeli sunduğundan ötürü hisselerle ilgili Endekse Paralel Getiri önerimizi sürdürüyoruz.
Hisseler 2021 tahminlerimize göre 6.7x FD/FAVÖK çarpanıyla (geçen 2 sene ortalaması
7.0x) işlem görmektedir."
Raporun tamamı için tıklayın:
https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20210219.pdf