Sabancı Holding SAHOL hisse yorumu ve analizi

Vakıf Yatırım, Sabancı Holding için 13,50 TL hedef fiyatla 'TUT'  tavsiyesini korudu.

Detaylar şu şekilde:

"Holding 2020 yılının son çeyreği için beklentimizin %22,0, piyasa  tahminlerinin %25,0 altında, yıllık %5,0 artışla 927 mn TL net kar  açıkladı. 4Ç20’de temel olarak enerji segmentinde beklentimizin  altında gerçekleşen karlılık, konsolide net kar tahminimizde aşağı  yönlü sapmaya neden oldu.

Böylece Holding’in 2020 yılında ana ortaklık  net dönem karı yıllık %26,1 artışla 4,8 mlr TL’ye ulaştı. Holding’in 4Ç20’de kombine gelirleri yıllık %14,4 artışla 28,2 mlr TL’ye  ulaşırken, 2020 tamamında ise gelirleri 2019 yılına göre %6,5 yükseliş  göstererek 103,9 mlr TL oldu.

Holding’in kombine FAVÖK’ü (tek seferlik  gelirler hariç) 4Ç20’de yıllık %32,7 artarak 5,4 mlr TL oldu. Sabancı Holding’in 2019 yılında 17,1 mlr TL olan kombine FAVÖK’ü 2020 yılında
%22,3 yükseliş ile 20,9 mlr TL’ye çıktı.

Yorum: Holding’in halka açık  şirketlerinin finansal sonuçları hali hazırda açıklandığı için  beklentinin altında gelen konsolide net karın bugün holding hisseleri  üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Son bir ayda BIST-100’e göre %3,1 pozitif ayrışan Sabancı Holding için 13,50 TL  hedef fiyatımızı koruyoruz, kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri”, uzun  vadeli “TUT” önerilerimizi sürdürüyoruz."

Analizin tamamı için;

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1614146796.pdf