'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesi: İsdemir analizi
Oyak Yatırım, İsdemir için 8,30 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu. Raporda, 'İsdemir için hisse başına 8.30 TL olan hedef fiyatımızı ve Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz' denildi.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"İsdemir 4Ç19'da, beklentimiz olan 227mn TL’nin bir miktar üzerinde 260mn TL net kar açıkladı.
Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %77 aşağıdadır ve bir önceki çeyrek rakamının %39 altındadır. Çelik fiyatları ve hammadde maliyetleri arasındaki makasın daralması ve yüksek vergi gideri, karlılıkta yıllık ve çeyreksel bazda düşüşün önemli nedenleridir.
Şirketin satış gelirleri 4Ç19'da yıllık bazda %12 düşerek 3,863mn TL olmuştur. FAVÖK rakamı ise 4Ç19'da geçen yılın aynı dönemine göre %70 düşüşle 474mn TL olarak gerçekleşirken çeyreksel bazda ise %41 gerileme göstermiştir. İkinci çeyrekte şirketin FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 24 puan daralma göstererek %12.3 olmuştur. İsdemir için hisse başına 8.30 TL olan hedef fiyatımızı ve Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz."