Hisse model portföyünde değişikliğe gitti
BNP Paribas, beğendiği hisse portföyünü EREGL, ISCTR, KRDMD, MGROS, OTKAR, TAVHL, THYAO, TUPRS ve YKBNK olarak güncelledi. İşte detaylar...
BNP Paribas'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TEB Yatırım olarak temel açıdan beğendiğimiz hisse portföyümüzü EREGL, ISCTR, KRDMD, MGROS, OTKAR, TAVHL, THYAO, TUPRS ve YKBNK olarak güncelliyoruz. 2021 yılının ikinci yarısında birinci yarıyılda kısmen etkin olan yatırım temalarının daha çok ön plana çıkacağını düşünüyoruz. Yılın ikinci yarısında etkin olacağını düşündüğümüz 3 ana tema var:
1. Emtia süper-döngüsü: Emtia fiyatlarının arz-talep kaynaklı ivmesinin yılın geri kalanında da devam etmesini bekliyoruz. ABD ekonomisi başta olmak üzere özellikle gelişmiş ülkelerde 2Ç2021’den itibaren en az dört çeyrek daha güçlü yıllık ekonomik büyümeler görebiliriz. Bu durum ABD dolar endeksinin zayıflığı ile de birleşince emtia fiyatlarını desteklemeye devam edebilir. 2007/2008 emtia “süper-döngüsü”ne göre demir-çelik fiyatlarının ve nakit kar marjlarının çok daha yukarıda olduğu seviyelerdeyiz.
Bu durum hem EREGL hem de KRDMD için 2021/2022 karlılıklarını destekleyecektir. Her iki hissenin de oluşması beklenen güçlü net kar rakamlarını tam olarak fiyatlamadığını düşünüyoruz. EREGL 2021T F/K rakamlarına göre gelişmekte olan ülkelerdeki benzer şirketlere göre %31 iskontolu olurken, bu iskonto KRDMD için %53’dür.
2. Aşı ve açılma fiyatlaması: Dünya’da ve Türkiye’de aşılama takvimlerinin hızlanmasıyla ekonomilerde normalleşme ve açılmanın piyasalarda daha hızlı fiyatlanacağını düşünüyoruz. Özellikle hava trafik rakamlarının Mayıs sonrasında mevsimsel etkilere göre düzelttiğimizde her ayın bir önceki aydan daha iyi olmasını bekliyoruz.
