JP Morgan, THY hissesinde hedef fiyatını yükseltti
J.P. Morgan, 16 Ağustos 2024 tarihinde yayımladığı raporda, Türk Hava Yolları (THY) için yatırım tavsiyesini "Nötr"den "Ağırlığını Arttır" (Overweight) seviyesine yükseltti. Banka, THY hissesi için hedef fiyatı 494 TL olarak belirledi
J.P. Morgan, Türk Hava Yolları (THY) için yatırım tavsiyesini "Nötr"den "Ağırlığını Arttır" seviyesine yükseltti ve hisse başına hedef fiyatı 494 TL olarak belirledi.
THY’nin Güçlü Marj ve Kârlılık Beklentisi
CNBC-E'den Ahmet Bal'ın haberine göre raporda, THY'nin pandemi sonrası dönemde kârlılığını önemli ölçüde artırdığı ve 2023 yılında ayarlanmış EBITDA marjının %28'e ulaştığı belirtildi. Ancak, artan rekabet nedeniyle önümüzdeki yıllarda bu marjda bir miktar gerileme bekleniyor ve 2024-2025 yılları için marj beklentisi %26-29 aralığına çekildi.
Pazar Payı ve Kargo Gelirlerinde Artış
J.P. Morgan, THY’nin jeopolitik uçuş kısıtlamalarına rağmen pazar payı kazanmaya devam edeceğini öngörüyor. Ayrıca, şirketin kargo gelirlerinde %37’lik bir artışla hızlı bir toparlanma sağladığı ve bu durumun sektördeki baskıları dengeleyebileceği ifade ediliyor.
Riskler ve Değerleme
Analizde, THY'nin operasyonel kârlılığının yakıt fiyatları, döviz kurları ve küresel ekonomik büyüme gibi faktörlerden etkilenebileceği vurgulandı. Şirketin EUR ve USD'de uzun pozisyonları bulunurken, TL’nin zayıf seyretmesi risk oluşturuyor. THY'nin hisse senedi, 2025-2026 hedef çarpanları olan 5.0x EV/EBITDAR ile değerlendirildi.
Hisse Performansı ve Yatırım Fırsatı
J.P. Morgan, THY'nin artan rekabet ve jeopolitik risklere rağmen güçlü performans göstereceğini ve yüksek büyüme potansiyeline sahip olduğunu belirtiyor. Raporda, THY hisselerinin cazip bir yatırım fırsatı sunduğu da vurgulanıyor.
