Şişecam hisse yorumu ve hedef fiyatı
Alnus Yatırım, SISE-Şişecam hissesinde hedef fiyatını 71 TL'den 63,5 TL'ye indirdi ve tavsiyesini "al" dan "tut"a düşürdü
Alnus Yatırım tarafından hazırlanan hisse analiz raporunda Şişecam'ın 2024 yılı ilk çeyreğinde hasılatında önemli bir düşüş yaşandığının altı çizildi.
Geçen yılın aynı dönemine göre hasılatta 7,97 milyar TL azalış görüldü. Bu düşüş, özellikle yurt içi ve Avrupa satışlarındaki azalmadan kaynaklanıyor. Şirketin en önemli segmentlerinden biri olan Kimyasallar grubu hasılatında 3,38 milyar TL'lik bir düşüş yaşandı. Mimari Camlar, Endüstriyel Camlar, Cam Ev Eşyası, Cam Ambalaj ve Enerji gibi diğer segmentlerde de benzer azalışlar gözlendi.
Raporda yer alan detaylar şöyle:
"Hedef Fiyat 71,00 TL'den 63,50 TL'ye Düşürüldü
Finansal performanstaki bu düşüşler, Şişecam'ın hisse senedi için hedef fiyatının da aşağı yönlü revize edilmesine yol açtı. Alnus Yatırım'ın hazırladığı rapora göre, Şişecam hisseleri için 12 aylık hedef fiyat 71,00 TL'den 63,50 TL'ye indirildi. Ayrıca, daha önce "AL" olan tavsiye notu "TUT" olarak güncellendi. Bu revizyonun ardından, hisselerdeki potansiyel getiri oranı %29,70 olarak belirlendi.
Faaliyet ve Finansman Giderlerindeki Değişiklikler
Şirketin faaliyet giderlerinde 446,7 milyon TL artış olurken, net kur farkı gelirlerinin etkisiyle diğer esas faaliyet gelirleri 384,4 milyon TL arttı. Ancak, bu iki kalemin birbirini dengelemesi sonrasında, esas faaliyet kârı ve FAVÖK'te sırasıyla 5,3 milyar TL ve 5,46 milyar TL azalma yaşandı. Bu durum, brüt kârın düşmesinden kaynaklandı. Satışların maliyetinde "İlk Madde ve Malzeme Giderleri" öncülüğünde 2,73 milyar TL'lik azalış gözlendi.
Net Kâr'da Büyük Düşüş
Şirketin net kârı, geçen yılın aynı dönemine göre %55,76 oranında azalarak 2,36 milyar TL olarak açıklandı. Bu düşüşün başlıca nedeni hasılatta yaşanan azalış olarak gösterildi. Şirketin finansman giderleri 213,5 milyon TL artarken, yatırım faaliyet gelirlerinde ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen kâr paylarında sınırlı artışlar gözlendi."
