Üçüncü çeyrek bilançolarında öne çıkan hisseler
Piyasaların yön bulmasında önemli bir katalizör olan 3'üncü çeyrek bilanço dönemi 20 Ekim’de Arçelik ile bankalarda ise 24 Ekim’de Yapı Kredi'yle başlayacak. Ak Yatırım üçüncü çeyreğe ilişkin kar beklentilerini yatırımcılar için hazırladığı raporda paylaştı.
Ak Yatırım'ın analizi şu şekilde:
"Banka marjlarındaki baskı ve düşen hazine gelirleri TÜFE düzeltmesi ve güçlü komisyon geliri ile dengelendi:
Önceki dönemin etkileri ile bankaların net faiz marjı Ağustos başında dip seviyeyi gördü ve 3Ç23’de gerilemeye devam etti. Kurdaki oynaklığın azalması da alım/satım gelirlerinin önceki çeyreğe göre gerilemesine neden oldu.
FAİZ GELİRLERİNDE EKSTRA ARTIŞ
Buna karşılık TCMB faiz artışları bankaların komisyon gelirlerinde çarpıcı yükselişe imkan sağladı. Ancak 3Ç23 banka kârlarına en belirgin katkı, TÜFE parametresinin genel olarak 20 puana kadar artırılmasından geldi.
Bu değişiklik faiz gelirinde Vakıfbank’a 19 milyar TL, Yapı Kredi’ye 15 milyar TL, Halkbank’a 13 milyar TL ve Garanti ile İş Bankası’na yaklaşık 5 milyar TL katkı sağladı. TL’nin nispeten istikrarlı kalması kura bağlı karşılık giderlerini ve bunların hazine gelirleri içinde muhasebeleştirilen riskten korunma kaynaklı gelirlerini de azalttı.
İŞ BANKASI DETAYI…
Net kredi risk maliyeti İş Bankası ve kamu bankalarında belirgin artarken, diğer bankalarda yataya yakın seyretti. Ayrıca, bu çeyrekte TSKB ve Albaraka Türk serbest karşılık ayırdılar. Önceki çeyrekte serbest karşılıktan 2’şer milyar TL’yi iptal geliri yazan Garanti ve İş Bankası ise 3Ç23’te bu kalemde değişiklik yapmadı. Vergi tarafında önceki çeyreğe göre etki ise İş Bankası ve kamu bankalarında pozitif yönde; diğer bankalarda etkin vergi oranında 200-500 baz puan aralığında artış şeklinde oldu.
Tahminlerimize ve banka yönlendirmelerine göre 3Ç23’te bankalar arasında en yüksek net kar artışını (hem oransal hem nominal bazda) önceki çeyrek düşük bazı olan Vakıfbank sağladı. Özel bankalar arasında en yüksek net kar artışı da Yapı Kredi’den geldi. Halk Bankası’nın net kâr artışı da oransal olarak ikinci sırada, nominal olarak Yapı Kredi’nin ardından üçüncü sırada yer aldı.
