Deniz Yatırım’dan Turkcell’e “AL” tavsiyesi: Hedef Fiyat 201 TL

Deniz Yatırım, Turkcell'in 2025 yılı ikinci çeyrek finansallarını “olumlu” olarak değerlendirirken, şirketin piyasa beklentilerini aşan performans sergilediğini vurguladı.

Turkcell, yılın ikinci çeyreğinde 53 milyar TL satış geliri, 23,1 milyar TL FAVÖK ve 4,2 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakamlar; piyasa ve kurum beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Özellikle mobil faturalı abone kazanımındaki artış ve ARPU büyümesi, gelir artışında etkili oldu.

Finansal ve Operasyonel Öne Çıkanlar

• Satış gelirleri yıllık bazda %12,5 artarak 53 milyar TL’ye ulaştı.
• FAVÖK %14,8 artışla 23,1 milyar TL oldu, FAVÖK marjı %43,5 seviyesine yükseldi.
• Net kâr, yıllık bazda %7,1 artışla 4,2 milyar TL olarak açıklandı.
• Net borç, çeyreksel bazda artarak 45,8 milyar TL’ye ulaştı.
• Mobil faturalı abone sayısında net 816 bin artışla son 5,5 yılın en güçlü çeyreği yaşandı.
• Mobil ARPU büyümesi %8, bireysel fiber ARPU büyümesi ise %18,2 olarak kaydedildi.

TOGG Vurgusu ve Şirket Beklentileri

Şirket, TOGG yatırımına ilişkin zararların gelecekte telafi edileceğini belirterek, bu yatırımı yalnızca otomotiv değil, e-mobilite çözümlerine yönelik stratejik bir girişim olarak değerlendirdiklerini ifade etti.

2025 yılına dair hedeflerinde değişiklik yapmayan Turkcell, %7-9 satış büyümesi, %41-42 FAVÖK marjı ve %24 operasyonel yatırım oranını koruyacağını teyit etti. İlk 6 ayda elde edilen %12,6’lık gelir büyümesi, bu hedeflerin üzerinde bir performansa işaret ediyor.

Deniz Yatırım’ın "AL" Tavsiyesi Devam Ediyor

Deniz Yatırım, TCELL hissesi için 12 aylık hedef fiyatını 204,18 TL’den 201,00 TL’ye revize ederken, hisse için "AL" tavsiyesini yineledi. Hisse, 13 Ağustos 2025 itibarıyla 97,75 TL seviyesinden işlem görüyor ve bu seviye %105,6’lık getiri potansiyeline işaret ediyor.

Yılbaşından bu yana BIST100 endeksine göre %3 geride performans gösteren TCELL’in, bu bilanço ile birlikte yatırımcı ilgisini artırması bekleniyor.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.