Yayla Gıda hisse yorumu hedef fiyat tahmini

Deniz Yatırım, YYLGD-Yayla Agro Gıda hissesi için hedef fiyatını 24,7 TL'den 22 TL'ye, tavsiyesini "al" dan "tut"a indirdi.

Raporda yer alan detaylar şu şekilde:

Yayla Agro Gıda'nın 2023 mali tablolarına ilişkin olarak, enflasyon muhasebesi uygulanmış veriler temel alındığında şu sonuçlar ortaya çıkmaktadır:

2023 yılında şirketin satış geliri 16.375 milyon TL olup, FAVÖK ise 1.758 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar ise 460 milyon TL olarak açıklanmıştır. Ancak, muhasebe değişikliği sebebiyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 1.877 milyon TL'lik olumsuz etki görülmüştür. Enflasyon muhasebesi etkileri nedeniyle, satış geliri, FAVÖK ve net karda azalışlar yaşanmıştır.

Şirket, TMS 29 etkisi hariç finansal verilere odaklanarak 4Ç23 döneminde 2.381 milyon TL satış geliri, 585 milyon TL FAVÖK ve 550 milyon TL net kar açıklamıştır.

Ürün bazında satış büyümesi incelendiğinde, TMS 29 hariç satışlarda Klasik Ürünlerde %83, Katma Değerli Ürünlerde %122 artış görülürken, Ticari Malların %41 azaldığı tespit edilmiştir. TMS 29 dahil verilere göre ise, Klasik Ürünlerde %21, Katma Değerli Ürünlerde %47 artış, Ticari Mallarda ise %61 azalış meydana gelmiştir.

TMS 29 etkisi hariç verilere göre, 2023 yılında satış geliri %7 artarak 12.540 milyon TL'ye yükselmiş, FAVÖK %22 artışla 1.778 milyon TL'ye çıkmıştır. Net kar ise %83 artışla 1.821 milyon TL seviyesine ulaşmıştır.

Şirket, 2023 sonunda 3.277 milyon TL net borç pozisyonuyla, önceki yıla kıyasla borçlanma miktarını artırmıştır. Net borç/FAVÖK oranı da 1.9x seviyesine yükselmiştir.

Şirket, 2024 stratejileri arasında Niğde fabrikasının tamamlanması, Katma Değerli Ürünlerdeki büyümenin sürmesi, yurt içi pazar liderliğinin korunması, global bir oyuncu olma hedefi ve doğrudan satışların online kanallar aracılığıyla artırılması gibi hedefleri belirtmiştir.

Genel değerlendirme olarak, finansal sonuçlar ve makroekonomik faktörler dikkate alındığında, Yayla Agro Gıda için 12 aylık hedef fiyat 24,70 TL'den 22,00 TL'ye düşürülmüş ve "AL" önerisi "TUT" olarak revize edilmiştir. Şirketin hisse performansı, BIST 100 endeksine kıyasla %19 geri planda kalmıştır. Hisse, 33,4x F/K ve 10,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.