Aracı kurumdan Ak Sigorta (AKGRT) hisse yorumu: "AL" tavsiyesi verdi!

Aksigorta, 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin dönem net kârı geçen yılın aynı dönemine göre %156 artarak 858 milyon TL’ye ulaştı. Açıklanan sonuç, piyasa beklentisi olan 709 milyon TL'nin ve Deniz Yatırım’ın 752 milyon TL'lik tahmininin üzerinde gerçekleşti.

Deniz Yatırım, açıklanan bilançoyu “olumlu” olarak değerlendirirken, net kârın yanı sıra operasyonel göstergelerdeki iyileşmelere dikkat çekti. Özsermaye kârlılığı bu dönemde %46,2 seviyesinde gerçekleşti.

Prim Üretiminde Düşüş, Kârlılıkta Artış

2025 yılı ikinci çeyreğinde Aksigorta'nın toplam brüt prim üretimi %17 azalarak 6,6 milyar TL oldu. Ancak şirket, yüksek kârlı ürünlere odaklanarak, düşük getirili ve sermaye tüketimi yüksek poliçeleri azaltma stratejisini sürdürdü. Motor dışı branşlardaki prim üretimi %19 artarken, trafik ve kasko branşlarında sırasıyla %50 ve %65 düşüş yaşandı.

Teknik Karlılık Güçlendi

Şirketin teknik gelirleri 4,2 milyar TL’ye ulaşırken, teknik bölüm dengesi yıllık %147 artışla 1 milyar TL oldu. Bileşik rasyo yıllık bazda 1 puan iyileşerek %120’ye geriledi. Bu oran, Deniz Yatırım’ın 2025 yılı için öngördüğü %118 hedefiyle uyumlu ilerliyor.

Hedef Fiyat 10,60 TL – "AL" Tavsiyesi

Deniz Yatırım, Aksigorta için 12 aylık hedef fiyatını 10,60 TL olarak belirlerken, mevcut fiyat seviyesine göre %44,2 getiri potansiyeline işaret ediyor. Hisse için “AL” tavsiyesi korunuyor. Şirketin 2025 yılı net kâr hedefi 2,7 milyar TL iken, yılın ilk yarısında bu hedefin %45’i şimdiden gerçekleşti.

Yatırımcıya Sinyal: Finansal Güçlenme Sürüyor

Yatırım gelirlerinde %69’luk yıllık artış ve fon büyüklüğünün 15,6 milyar TL’ye ulaşması, şirketin finansal yapısındaki güçlenmenin altını çiziyor. Öte yandan, sermaye yeterlilik oranındaki artış olumsuz bir başlık olarak öne çıksa da, genel görünüm kârlılık ve operasyonel verimlilik açısından olumlu sinyaller veriyor.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.