BİM hissesinde hedef fiyatı yükseltti, 'AL' verdi

Ziraat Yatırım, BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS) hissesi için hedef fiyatını 780 TL’den 950 TL’ye yükseltti. Kurum, hisse için “al” tavsiyesini koruduğunu açıkladı.

Kurum raporunda, şirketin güçlü operasyonel performansı ve beklentilerin üzerinde gelen finansal sonuçlarının hedef fiyat artışında etkili olduğu ifade edildi.

Net Kâr Beklentinin Üzerinde Geldi

BİM’in 2025 yılı dördüncü çeyrek ana ortaklık net dönem kârı yıllık bazda %36,2 artarak 6,89 milyar TL olarak gerçekleşti. Piyasa beklentisi ise 4,38 milyar TL seviyesindeydi.

Şirketin satış gelirleri aynı dönemde yıllık %10 artışla 185,96 milyar TL’ye yükseldi. Brüt kâr ise %16,3 artarak 35,77 milyar TL oldu. Böylece brüt kâr marjı yıllık 1 puan artışla %19,2 seviyesine çıktı.

FAVÖK’te Güçlü Artış

BİM’in FAVÖK’ü (faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr) 2025’in son çeyreğinde %40,6 artarak 12,82 milyar TL’ye ulaştı. Bu rakam 9,83 milyar TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti.

Aynı dönemde FAVÖK marjı 1,5 puan iyileşerek %6,9 seviyesine yükseldi.

Faaliyet Kârı ve Finansal Kalemler

Şirketin faaliyet giderleri %4,4 artışla 28,77 milyar TL olurken, diğer faaliyetlerden 185 milyon TL net gider kaydedildi. Bu gelişmelerin ardından faaliyet kârı 6,81 milyar TL olarak gerçekleşti. 2024’ün aynı döneminde faaliyet kârı 3,50 milyar TL seviyesindeydi.

Şirketin yatırım faaliyetlerinden net geliri 1,76 milyar TL, net finansman gideri ise 2,04 milyar TL oldu.

2025 Yılı Net Kârı 18,6 Milyar TL

Dördüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirketin 2025 yılı ana ortaklık net dönem kârı 18,63 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirket 2024 yılında 24,33 milyar TL net kâr açıklamıştı.

Hedef Piyasa Değeri 570 Milyar TL

Ziraat Yatırım, güncellenen beklentiler doğrultusunda BİM için hedef piyasa değerini 473,6 milyar TL’den 570 milyar TL’ye yükseltti.

Bu doğrultuda kurum, BİM hissesi için hedef fiyatını 950 TL’ye çıkarırken “al” tavsiyesini koruduğunu açıkladı.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.