Deniz Yatırım, TAV Havalimanları için ‘AL’ tavsiyesini sürdürdü: Hedef fiyat 460 TL

Deniz Yatırım, TAV Havalimanları Holding A.Ş. (TAVHL) hissesi için 12 aylık hedef fiyatını 460,00 TL olarak korurken, hisseye yönelik tavsiyesini de "AL" olarak yineledi. Mevcut 275,75 TL seviyesinden işlem gören hisse için potansiyel getiri oranı %66,82 olarak hesaplanıyor.

Haziran 2025 Trafik Verileri

TAV Havalimanları, Haziran 2025 dönemine ait yolcu trafiği verilerini yayımladı. Şirket, bu ayda toplam 11,63 milyon yolcuya hizmet verdi. Yurt içi yolcu sayısı yıllık bazda %2,8 artışla 3,37 milyona çıkarken, yurt dışı yolcu sayısı da %1 artışla 8,26 milyon oldu.

Haziran 2025’e Ait Yıllık Değişim Oranları:

• Toplam Yolcu: +%1,5 (Haziran 2024: 11,46 milyon)
• Yurt İçi Yolcu: +%2,8
• Yurt Dışı Yolcu: +%1,0

Ocak-Haziran 2025 Performansı

Yılın ilk yarısında toplam yolcu sayısı, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %4 artarak 47,7 milyona ulaştı. Bu dönemde:

• Yurt içi yolcu sayısı %3 artışla 17,43 milyon
• Yurt dışı yolcu sayısı %5 artışla 30,28 milyon olarak kaydedildi.

TAV’ın 2025 yılı için belirlediği 110-120 milyon yolcu hedefi dikkate alındığında, ilk altı aylık gerçekleşmeler bu hedefin %40-43’üne ulaşmış durumda. Bu performans, Deniz Yatırım tarafından “sınırlı olumlu” olarak değerlendirildi.

Hisse Performansı ve Çarpanlar

TAVHL hissesi, yılbaşından bu yana BIST 100 endeksine göre %5,4 daha zayıf bir performans sergiledi. Son 12 aylık verilere göre hisse, 21,9x F/K (Fiyat/Kazanç) ve 8,7x FD/FAVÖK (Firma Değeri/Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) çarpanlarıyla işlem görüyor.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.