Deniz Yatırım’dan Ofis Yem’e “AL” tavsiyesi: Hedef fiyat 70,80 TL

Deniz Yatırım, hayvancılık sektörüne yönelik karma yem üretiminde faaliyet gösteren Ofis Yem (OFSYM) için kapsamlı bir şirket raporu yayımladı. Raporda şirket için 12 aylık hedef fiyat 70,80 TL olarak belirlenirken, mevcut 47,20 TL seviyesinden %50 yükseliş potansiyeline işaret edildi. Hisse için yatırım tavsiyesi ise “AL” oldu.

Ofis Yem’in dört farklı bölgede faaliyet gösteren üretim tesislerine dikkat çekilen raporda, şirketin bölgesel üretim gücünün ulusal bir dağıtım ağıyla desteklendiği vurgulandı. Adana’daki yeni fabrikanın devreye alınmasıyla birlikte üretim kapasitesinin 250 ton/saat seviyesine çıktığı, 2027 yılında Samsun’da açılması planlanan tesisle birlikte bu kapasitenin 320 ton/saat’e ulaşacağı kaydedildi.

Güçlü Büyüme ve Sürdürülebilirlik Vurgusu

Şirketin entegre iş modeli çerçevesinde GES (Güneş Enerji Santrali) yatırımlarına da yer veren Deniz Yatırım, enerji maliyetlerinin azaltılması ve sürdürülebilir üretim hedeflerinin, maliyet yönetimi açısından önemli avantajlar sağladığını belirtti.

Öte yandan, lisanslı depoculuk (LİDAŞ) yatırımları ile hammadde tedarikinde fiyat dalgalanmalarına karşı direnç sağlandığı ve 2030 yılına kadar toplam 90.000 tonluk bir depolama kapasitesine ulaşılmasının planlandığı aktarıldı.

Finansal Göstergeler ve Hedefler

Rapora göre şirketin 2024 yılı satış gelirleri 15,9 milyar TL iken, bu rakamın 2027’de 35,5 milyar TL’ye ulaşması bekleniyor. Aynı dönemde FAVÖK’ün 1,5 milyar TL’den 3,2 milyar TL’ye, net kârın ise 357 milyon TL’den 1,02 milyar TL’ye çıkacağı öngörülüyor.

Değerleme çarpanları açısından da cazip seviyelerde bulunan Ofis Yem, 2026 tahminlerine göre 11,0x F/K ve 3,7x FD/FAVÖK oranlarıyla işlem görüyor. Bu oranların benzer şirketlerin ortalamalarının oldukça altında kaldığına dikkat çekildi.

Temettü ve Pay Geri Alımı

Şirket, 2024 yılı kârından pay başına brüt 0,83581 TL, net 0,710434 TL olmak üzere iki taksitte temettü dağıtım teklifini gündeme aldı. Ayrıca mart ayında başlatılan pay geri alım programı kapsamında bugüne kadar 324 bin adedin üzerinde hisse geri alındı.

Riskler ve Değerlendirme

Rapor, şirketin büyüme potansiyelini destekleyen birçok pozitif unsurun yanı sıra, tarımsal emtia fiyatlarındaki dalgalanmalar, iklim değişikliği, hayvan hastalıkları ve ilişkili taraflardan doğan finansal riskler gibi olası tehditlere de dikkat çekiyor.

Deniz Yatırım, tüm bu gelişmeler doğrultusunda Ofis Yem’in büyüme ve kârlılık potansiyeliyle öne çıktığını belirterek, yatırımcılara güçlü bir değer önerisi sunduğu değerlendirmesinde bulundu.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.