Garanti Yatırım, Doğuş Otomotiv (DOAS) hissesi için hedef fiyatını açıkladı!

Garanti BBVA Yatırım, Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) için 242,7 TL hedef fiyat belirleyerek hisseye “Endekse Paralel Getiri (EP)” tavsiyesi verdi. Mevcut 182 TL seviyesinden %33,35’lik getiri potansiyeli öngörülen hisse, sektörde artan rekabet koşullarına rağmen olumlu beklentilerle analiz kapsamına alındı.

Analizde, elektrikli araç penetrasyonu, fiyat rekabeti ve pazara yeni oyuncuların girişinin sektördeki rekabeti artırdığına dikkat çekildi. Bu rekabet ortamına rağmen, finansal koşullarda olası bir iyileşmenin, güçlü seyreden talebin sürdürülebilirliğini destekleyebileceği vurgulandı.

Otomotiv Sektöründe Daralma Beklentisi, DOAS İçin Güçlü Performans

2025 yılı için sektörde %15-20 oranında bir daralma öngörülmesine rağmen, yılın ilk yarısında yaşanan satış artışı otomotiv sektörünün sağlamlığını ortaya koydu. İlk 6 ayda taşıt kredisi faiz oranları ortalama %44 seviyesindeyken, kredi hacmi yıllık bazda %25 daraldı. Ancak yılın ikinci yarısında finansal koşulların daha destekleyici olabileceği öngörülüyor.

Bu çerçevede, toplam hafif araç pazarının 2025 yılında %6 daralarak 1.163.675 adete gerilemesi bekleniyor. Buna karşın, Doğuş Otomotiv’in satış performansı şirket projeksiyonlarının üzerinde seyrediyor. Şirketin yıl sonunda Skoda hariç toplam 137 bin adet satış gerçekleştirmesi öngörülüyor (şirketin beklentisi 115 bin adet). ODD verilerine göre, 2025’in ilk 6 ayında Doğuş Otomotiv’in perakende satışları %11,6 artarak 88.463 adete ulaştı (Skoda hariç 68.282 adet).

Haziran itibarıyla şirketin Skoda dahil pazar payı 1 puan artarken, Skoda hariç pazar payı ise yatay bir seyir izledi.

Riskler Masada: Sıkı Para Politikası ve TUVTÜRK Devrine Dikkat

Garanti BBVA Yatırım, raporunda bazı risk faktörlerine de dikkat çekti. Bunlar arasında uzun sürebilecek sıkı para politikası, pazar payında beklenmeyen kayıplar, TL’deki dalgalanma, TUVTÜRK taşınmazlarının devrinden kaynaklanabilecek değerleme belirsizlikleri ve tüketici eğilimlerindeki değişimlere karşı ürün portföyünün esnekliği yer alıyor.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.