İş Yatırım’dan Çimsa’ya ‘AL’ tavsiyesi: Takip listesine ekledi
İş Yatırım, Çimsa’yı (CIMSA) “AL” tavsiyesi ve 66,4 TL hedef fiyat ile takip listesine ekledi. Raporda, şirketin %57 yükseliş potansiyeline sahip olduğu vurgulanırken; güçlü operasyonel performansı, Mannok satın alımıyla genişleyen küresel ağı ve sürdürülebilirlik odaklı yatırımlarıyla önümüzdeki dönemde büyümesini sürdüreceği belirtildi.
Abone ol
İş Yatırım, Çimsa Çimento (CIMSA) için hazırladığı kapsamlı analiz raporunda hisseyi “AL” tavsiyesiyle takip listesine ekledi. Aracı kurum, 12 aylık hedef fiyatı 66,4 TL olarak belirleyerek hisse için %57 yükseliş potansiyeline işaret etti.
Küresel Bir Güce Dönüşüm Hikayesi
2021’den bu yana yürütülen stratejik dönüşümle Çimsa, bölgesel üreticiden Avrupa merkezli küresel oyuncuya dönüştü.
Bu süreçte:
-
Mannok Holdings DAC’ın %94,7’si 253 milyon euro bedelle satın alındı.
-
Tüm uluslararası varlıklar Çimsa Building Solutions BV çatısı altında toplandı.
Bu adımlar, Çimsa’nın Avrupa’daki varlığını güçlendirerek küresel çimento sektöründe daha sağlam bir konuma gelmesini sağladı.
Özel Ürünlerde Liderlik
Çimsa, Mersin ve İspanya’daki tesisleriyle dünyanın ikinci büyük beyaz çimento üreticisi konumunda. Ayrıca Kalsiyum Alüminat Çimento (CAC) üretiminde ilk üçte yer alıyor.
2026’ya kadar Mersin’deki kapasite artırımıyla bu alandaki liderliğini pekiştirmeyi hedefliyor.
Güçlü Finansallar ve Yatırım Disiplini
Şirket, yoğun yatırım dönemine rağmen borçluluğunu önemli ölçüde azalttı.
Mannok satın alımı sonrası dahi Net Borç/FAVÖK oranını 2,5x seviyesinde korudu.
Döviz bazlı gelir yapısı, operasyonel verimlilik ve güçlü marka algısı kârlılığı destekliyor.
Risk Faktörleri
-
Zayıf küresel talep ve yüksek faiz ortamı, çimento tüketimini baskılayabilir.
-
Enerji maliyetlerindeki oynaklık kısa vadede kârlılığı etkileyebilir.
-
Döviz kuru dalgalanmaları ve iç talepteki zayıflık risk unsurları arasında.
Değerleme ve Çarpanlar
| Gösterge | 2024T | 2025T | 2026T |
|---|---|---|---|
| F/K | 10.3x | 7.4x | 7.6x |
| FD/FAVÖK | 8.9x | 6.8x | 6.2x |
| PD/DD | 1.1x | 1.3x | 1.4x |
Çimsa, 2025 tahminlerine göre uluslararası benzerlerine kıyasla %21 iskonto ile işlem görüyor.
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
