O hissede AL tavsiyesi verdi

A1 Capital, Şok Marketler hissesi için hedef fiyatını 16,50 TL olarak belirlerken, 'al' önerisinde bulundu. A1 Capital konu ile ilgili raporunda, 'Net satış gelirleri, yıllık bazda yüzde 36 artışla 6.377 mn TL seviyesinde gerçekleşti' tespitinde bulunuldu.

Abone ol
Abone ol Haberi dinle

A1 Capital konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Şok Marketler yılın ilk çeyreğinde başarılı operasyonel verimlilik sayesinde 83,9 mn TL net kar açıkladı.

Net satış gelirleri, yıllık bazda %36 artışla 6.377 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Sepet hacmi ise %41,6 artış kaydetmiştir. Şok 1Ç21’de 287 yeni mağaza açarak toplam mağaza ağını %13 büyüttü.

FAVÖK tarafında ise yıllık bazda %30 artışla 602 mn TL FAVÖK açıklarken, Mağaza ve personel başına FAVÖK geçen yıla göre %15 büyüdü.

FAVÖK marjı 50 baz puan daralarak %9,4 seviyesinde gerçekleşti.

Pozitif FAVÖK’de ana etmenler 
Düşük Yatırım’ın Düşük Faaliyet Gideri oluşturmasıi
Mevcut Tedarik Zinciri & Depo sayesinde Şirket dağıtım filosunun kullanılması,
Etkin Personel Maliyet Yönetimi,
Mevcut Marka Bilinirliği sayesinde Düşük Pazarlama Giderileri
Şok’un, 2020 sonunda 1.288 milyon TL olan net borç pozisyonu 1Ç21 sonunda 1.269 milyon TL’ye gerilerken, Toplam net borcun FAVÖK’e oranı ise değişim göstermemiş ve 0,6 seviyesinde kalmıştır. Serbest Nakit Akışı (TFRS 16 hariç) 178,8 milyon TL. seviyesinde bulunmaktadır.

Şok Yönetimi, 2021 yılına ait beklentilerini korumuştur. Buna göre şirket satış büyümesi %25 (+/- %2) TFRS 16 dahil FAVÖK marjı %9,5 (+/- 0.5) Yatırım harcaması 550 mn TL (+/- 50 milyon TL) 2021 tahminlerimize göre 22,9 F/K ve 3,5 FD/FAVÖK çarpanlarından işlem gören Şok Marketler için 16,50 TL hedef değeri ile AL önerisinde bulunuyoruz."

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar