O hissede hedef fiyatını belirledi

InvestAZ Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Muadillerine Kıyasla Çok Uygun Piyasa Çarpanları

Şirket son çeyrek finansallarında 203.739.334 TL net dönem karı açıklamıştır. Son çeyrekte Faaliyet Gelirleri 215.694.570 TL olurken, FAVÖK 113.279.275 TL olarak gerçekleşmiştir. 304.989.028 TL olarak izlenen Net Satışların geçen yılın aynı dönemine göre % 4,94 azaldığı, bir önceki çeyreğe göre ise %17,11 arttığı görülmüştür.

Net Dönem Karı geçen yılın aynı dönemine oranla % 21,92 azalış gösterirken, Brüt Karda %39,14 artış yaşanmıştır. Bir önceki çeyreğe göre Net Karın %80,09 arttığı, brüt karın ise %34,06 arttığı izlenmiştir. FAVÖK'te bir önceki çeyreğe göre %19,43 artış yaşanırken Esas faaliyet gelirleri bir önceki çeyreğe oranla %73,87 artış göstermiştir.

Son çeyrekte Brüt Kar marjında %43,84 olarak bir önceki çeyreğe göre artış görülmüştür (önceki: %42,4). Brüt kar marjı yıllık bazda ise artış göstermiştir (Önceki:%29,95). Esas Faaliyet kar marjı %70,72 olarak hesaplanmıştır.

Bu marjda geçen senenin aynı dönemine göre artış görülmüş (Önceki: %10,85), bir önceki çeyreğe göre ise artış yaşanmıştır (Önceki: %10,85). Net kar marjı %66,8 olarak bir önceki çeyreğe göre artış kaydetmiştir (Önceki: %43,44). Net kar marjında geçen senenin aynı dönemine göre ise azalış gerçekleşti (Önceki: %81,33).

Analiz Özeti

Alarko Holding’in 3. çeyrekte ana ortaklık net karı yıllık bazda 149 milyon TL açıklanarak geçen senenin aynı dönemine göre %41 düşüş göstermiştir. Ana ortaklık net karı beklentilere yakın açıklanmıştır (Beklenti: 156 mn TL).

Satışlar yıllık bazda %32 büyüyerek 4,441 milyon TL olmuştur. Elektrik üretiminde kombine satışlar çeyrek olarak %6 ve yıllık olarak %13 artmıştır. Perakende elektrik satışındaki artış ve elektrik fiyatlarındaki artış elektrik dağıtımdan gelen gelirleri artırmıştır. Ancak ithal kömür elektrik üretim santrali Cenal’in zarar açıklaması net karı düşürmüştür. Sonuçlar beklentiler dahilinde olmakla birlikte hisse için öngördüğümüz hedef fiyat 7,75
TL'dir. "

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.