Pegasus PGSUS hisse yorumu ve teknik analizi

İş Yatırım, beklentilerin üzerinde zarar yazan Pegasus için 'tut' tavsiyesi verdi, hedef fiyatını 96,70 TL olarak hesapladı

Abone ol
Abone ol Haberi dinle

İş Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme  yapıldı:

"Beklentilerden zayıf 1Ç21 sonuçları Pegasus Havayolları 1Ç21'de bizim 1,107 milyon TL net zarar tahminimizden az ancak piyasanın 832 milyon TL net zarar beklentisinin üzerinde ve 1Ç20'deki 402 milyon TL net  zarar rakamına kıyasla Covid-19 salgının yolcu talebindeki olumsuz  etkisi ve kur farkı giderleri sonucu 933 milyon TL net zarar rakamı  açıkladı.

Şirket 1Ç21'de beklentilerle uyumlu yıllık bazda %42 düşüşle 1.09 milyar TL satış geliri elde etti. Şirket 1Ç20'deki 210 milyon TL FAVÖK rakamına kıyasla 1Ç21'de bizim negatif 118 milyon TL  tahminimizden daha iyi, piyasanın ise negatif 49 milyon TL  beklentisinden daha zayıf negatif 85 milyon TL FAVÖK rakamı elde etti.

Beklentilerden daha zayıf 1Ç21 sonuçlarına piyasanın tepkisinin  olumsuz olacağını düşünüyoruz. PGSUS için tavsiyemiz TUT Virüsün yeni varyantlarının ve bölgesel aşı  ayrışmasının yolcu trafiğinin 2019 yılı seviyelerini yakalamasını  zorlaştırabileceğini düşünüyoruz.

Bu nedenle, IATA ve ACI'ye benzer 2019 yolcu trafiğinin 2023'te (bir önceki 2022) yakalanabileceğini  düşünüyoruz.

Ancak, hedef Firma Değ./FAVÖK çarpanı 6.0x'ya (önceki 5.0x) yükseltmemiz ve kur tahminlerimizdeki revizyonla birlikte PGSUS  için hisse başına 96.7TL hedef fiyata ulaşıyoruz. Hedef değerimiz  sınırlı getiriye işaret ettiğinde hisse için TUT tavsiyesi veriyoruz.

Aşı tedariği, nüfusun aşılanma oranı ve seyahat kısıtlamalarıyla  ilgili haber akışının hisse performansını etkileyeceğini düşünüyoruz.

Esra Şirinel / Müdür Yardımcısı | Araştırma "

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210511090045627_1.pdf

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar