Sabancı Holding SAHOL hisse yorumu ve teknik analizi

Ziraat Yatırım, Sabancı Holding hedef fiyatını 15,20 TL'den 13,85'TL'ye çekerken 'AL' tavsiyesini korudu. Raporda, 'Sektörel bazda Çimento ve Perakende grubu dışındaki tüm alt sektörler konsolide kara olumlu katkı sağlamıştır.' denildi.

Abone ol
Abone ol

Konu ile ilgili raporda şu değerlendirme   yapıldı:

"Sabancı Holding'in 2020 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem  karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %12,9 oranında artarak 1.193,2mn TL olmuş ve hem bizim beklentimiz olan 1.020mn TL'nin, hem  de piyasa beklentisi olan 1.008mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir.

Tahminimizdeki sapmada Enerji grubu ve Sanayi grubu karlarının  beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.

Sabancı Holding'in banka-dışı grup şirketlerinin satış  gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 1Ç2020'de bir önceki  yılın aynı dönemine göre %22 oranında artarken, FAVÖK'ü de aynı  dönemde %17 oranında artarak 2.555mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Enerji  grubunun FAVÖK'ü 1Ç2019'deki 1.503mn TL'den 1Ç2020'de 1.768mn TL'ye  yükselerek en olumlu katkı sağlayan alt sektör olmaya devam etmiştir.

Sektörel bazda Çimento ve Perakende grubu dışındaki tüm alt sektörler  konsolide kara olumlu katkı sağlamıştır.

Holding'in finansal hizmetler kategorisinde yer alan Akbank'ın  kombine net dönem karı 1Ç2020'de bir önceki yılın aynı dönemine göre
%3 oranında artmış ve Holding'in karlılığına olumlu katkı sağlamaya  devam etmiştir.

Faaliyet dışı ve bir sefere mahsus gelirler hariç tutulduğunda (1Ç2019 Carrefoursa ve Diğer  1Ç2020 Avivasa ve Diğer) Holding'in 1Ç2020 ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminde  göre %14 oranında artış kaydetmiştir.

Sabancı Holding daha uzun vadeli plan çalışmaları ve Kovid-19  salgınının oluşturduğu belirsizlik nedeniyle 2020 yılı beklentilerini  henüz açıklamamıştır.

Sabancı Holding'in hedef hisse fiyatını, özellikle grup  şirketlerinden Akbank, Akçansa, Çimsa ve Kordsa ile ilgili tahmini  hedef değerlerini aşağı yönlü güncellememize bağlı olarak  15,20TL'den 13,85TL'ye çekiyoruz. Daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz."

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar