ÜNLÜ & Co model portföyünde değişikliğe gitti
ÜNLÜ & Co, model portföyünde değişikliğe giderek Yapı Kredi’yi dahil etti, Anadolu Sigorta’yı çıkardı. Yapı Kredi'nin güçlü bilançosu ve faiz indirimi sürecine karşı dayanıklı gelir yapısı öne çıkarken, Anadolu Sigorta yatırım gelirlerindeki baskı nedeniyle portföy dışı kaldı.
Abone ol
ÜNLÜ & Co, model portföy yapısında stratejik bir güncelleme gerçekleştirdi. Güçlü operasyonel performansı, sürdürülebilir kârlılığı ve faiz indirimi sürecine karşı dirençli gelir modeli nedeniyle Yapı Kredi Bankası (YKBNK) portföye dahil edilirken, olası faiz düşüşlerinin yatırım gelirlerini olumsuz etkileyebileceği beklentisiyle Anadolu Sigorta model portföyden çıkarıldı.
Yapı Kredi (YKBNK): Kârlılıkta Güçlü Artış Beklentisi
2025 yılı için özel bankalar arasında en yüksek kâr artış potansiyeline sahip kurum olarak öne çıkan Yapı Kredi, ÜNLÜ & Co’nun projeksiyonuna göre yıllık bazda %96 net kâr artışı sağlayabilir. Bankanın öne çıkan yönleri arasında:
- Sektör lideri vadesiz mevduat oranı ve yaygın bireysel müşteri yapısı,
- Maaş ödemelerinden sağlanan sürdürülebilir gelir modeli,
- %90,7’lik ücret ve komisyon geliri / faaliyet gideri oranı,
- Faiz indirimi sürecine karşı esnek bilanço yapısı,
- 2025 için 52,3 TL hedef fiyat ve %64’lük getiri potansiyeli
YKBNK hissesi, 2025 tahminlerine göre 4,7x F/K ve 1,10x PD/DD çarpanlarıyla işlem görürken, %26,2 oranındaki maddi özkaynak kârlılığı ile dikkat çekiyor.
Anadolu Sigorta: Portföyden Çıkış, Ancak “AL” Tavsiyesi Korundu
Model portföye 2025’in başında dahil edilen Anadolu Sigorta, bu süre zarfında BIST100’e kıyasla %14 daha düşük performans sergiledi. ÜNLÜ & Co, faiz düşüşlerinin yatırım gelirlerine baskı oluşturabileceğini değerlendirerek hisseyi model portföyden çıkardı.
Buna rağmen uzun vadeli olumlu görüş devam ediyor ve hisse için “AL” önerisi sürdürülüyor. Bu pozitif beklentinin temel dayanakları:
- 2025’te %44 özkaynak kârlılığı beklentisi,
- 0,9x PD/DD ile sektör ortalamasının altında değerleme.
Model Portföy Performansı ve Güncel Getiri Beklentileri
Model Portföy, 2025 başından bu yana BIST100'ün %2,8'lik performansına karşılık %8,9 oranında getiri sağladı. Aşağıda yer alan tabloda, model portföye dahil edilen hisselerin hedef fiyatları, tavsiyeleri ve performansları özetlenmiştir.
| Şirket (Hisse Kodu) | Tavsiye | Hedef Fiyat (TL) | Getiri Potansiyeli | Dahil Edilme Tarihi | Mutlak Getiri | BIST100'e Göre Getiri |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Turkcell (TCELL) | AL | 152,0 | %57 | 3 Ocak 23 | %146 | %37 |
| MLP Sağlık (MPARK) | AL | 595,0 | %71 | 17 Temmuz 23 | %256 | %133 |
| Sabancı Holding (SAHOL) | AL | 141,0 | %55 | 19 Eylül 23 | %76 | %35 |
| Ülker (ULKER) | AL | 239,0 | %120 | 17 Kasım 23 | %36 | %6 |
| Akbank (AKBNK) | AL | 106,4 | %57 | 10 Ocak 25 | %7 | %5 |
| Aselsan (ASELS) | AL | 158,4 | %5 | 10 Ocak 25 | %92 | %89 |
| Bim (BIMAS) | AL | 821,0 | %64 | 10 Ocak 25 | %-6 | %-7 |
| Yapı Kredi (YKBNK) | AL | 52,3 | %64 | 8 Temmuz 25 | - | - |
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
