Beklenti üstü gelen kâr sonrası hedef fiyatını yükseltti

İş Yatırım, Türkiye Sigorta'nın ikinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından yayımladığı raporda şirket için hedef fiyatını 9,13 TL'den 11,21 TL'ye yükseltti. Kurum, hisse için "AL" tavsiyesini korudu.

Net kâr beklentileri aştı

Türkiye Sigorta, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 7 milyar TL net kâr açıkladı. Açıklanan rakam, hem İş Yatırım'ın hem de piyasanın yaklaşık 6,4 milyar TL seviyesindeki beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.

Şirketin net kârı çeyreklik bazda yüzde 9, yıllık bazda ise yüzde 46 artış gösterdi. İlk altı aylık dönemde net kâr 13,5 milyar TL'ye ulaşırken, yıllık büyüme yüzde 44 oldu.

İş Yatırım, şirketin ikinci çeyrekte yaklaşık yüzde 48 özkaynak kârlılığı elde ettiğine dikkat çekti.

Kombine oranda rekor düşük seviye

Raporda öne çıkan en önemli başlıklardan biri teknik kârlılıktaki iyileşme oldu.

Şirketin teknik kâr marjı ikinci çeyrekte yüzde 38'den yüzde 46'ya yükselirken, teknik kâr çeyreklik bazda yüzde 39 artarak 9,6 milyar TL'ye çıktı.

Türkiye Sigorta'nın kombine oranı ise geçen yılın aynı dönemindeki yüzde 97,5 seviyesinden yüzde 88,3'e gerileyerek son yılların en düşük seviyesine indi.

İş Yatırım, kombine oranın üst üste onuncu çeyrekte de yüzde 100'ün altında kalmasının güçlü teknik disipline ve sürdürülebilir operasyonel kârlılığa işaret ettiğini vurguladı.

Prim üretiminde büyüme devam etti

Şirketin brüt yazılan prim üretimi ikinci çeyrekte 40,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu rakam yıllık bazda yüzde 29 artışa işaret ederken, çeyreklik bazda yüzde 25 gerileme gösterdi.

İlk altı aylık dönemde toplam brüt prim üretimi 94,2 milyar TL'ye ulaşırken, yıllık büyüme oranı yüzde 30 oldu.

Beklentiler olumlu

İş Yatırım, Türkiye Sigorta'nın 2026 yılı boyunca kombine oranını yüzde 100'ün altında tutmasını beklediğini belirtti. Raporda, tarım sigortalarındaki mevsimsellik nedeniyle ilerleyen çeyreklerde kombine oranın yüzde 90-92 bandına doğru sınırlı bir normalleşme gösterebileceği ifade edildi.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.