İş Yatırım model portföyünde değişikliğe gitti

İş Yatırım, model portföyünde yaptığı son değişiklikle Aksa Enerji'yi çıkarırken Şok Marketler'i portföye dahil ettiğini açıkladı.

Kurum, Aksa Enerji hisselerinde yaklaşık yüzde 70'e ulaşan göreceli getiri ve mevcut seviyelerde sınırlı yükseliş potansiyeli nedeniyle kâr realizasyonu amacıyla portföy değişikliğine gittiğini belirtti.

Aksa Enerji için olumlu görüş sürüyor

İş Yatırım, Aksa Enerji'yi model portföyden çıkarmasına rağmen hisseye yönelik olumlu görüşünü koruduğunu vurguladı.

Raporda, şirketin agresif kapasite yatırımları, FAVÖK büyümesi ve yıl sonuna kadar devreye alınması planlanan elektrik alım garantili santraller sayesinde güçlü ve öngörülebilir nakit akışı yaratma potansiyeline sahip olduğu ifade edildi.

Kurum, 2026 yıl sonu itibarıyla Aksa Enerji'nin FAVÖK'ünde dolar bazında yaklaşık yüzde 26 büyüme bekliyor. Kazakistan santralinin katkısı, Türkiye doğal gaz operasyonlarındaki toparlanma ve yenilenebilir enerji yatırımlarının ikinci yarıda performansı desteklemesi öngörülüyor.

Öte yandan Gabon ve Senegal'de devreye alınması planlanan yeni santrallerin de büyümeye katkı sağlayacağı belirtilirken, yatırım takviminde yaşanabilecek olası gecikmeler önemli risk unsurları arasında gösterildi.

Şok Marketler portföye dahil edildi

İş Yatırım, Şok Marketler'i ise önümüzdeki dönemde beklenen güçlü kâr toparlanması ve cazip değerlemesi nedeniyle model portföye ekledi.

Raporda, şirketin başarılı stok yönetimi sayesinde nakit yaratma kapasitesini artırdığı, bunun da faiz gelirleri aracılığıyla net kâr görünümünü desteklediği ifade edildi. Özellikle 3. çeyrekten itibaren operasyonel kaldıraç etkisiyle kârlılığın daha belirgin şekilde iyileşmesinin beklendiği kaydedildi.

Değerleme iskontosu dikkat çekti

İş Yatırım, Şok Marketler'in 2026 tahmini düzeltilmiş FD/FAVÖK çarpanına göre 1,64 seviyesinde işlem gördüğünü belirterek, bu seviyenin hem yurt içi hem de uluslararası benzer şirketlere göre önemli iskontoya işaret ettiğini vurguladı.

Kurum, piyasanın şirketin güçlenen nakit üretim kapasitesi ve iyileşen kârlılık görünümünü henüz tam olarak fiyatlamadığı görüşünü paylaşarak mevcut fiyat seviyelerini yatırımcılar açısından cazip bir giriş fırsatı olarak değerlendirdi.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.