SAHOL için “al” tavsiyesi korundu: Hedef fiyat verdi

Sabancı Holding, 2025 yılının dördüncü çeyreğinde 4 milyar 616 milyon TL ana ortaklık net dönem kârı açıkladı.

Piyasa beklentisi yaklaşık 575 milyon TL seviyesinde bulunuyordu. Holding, 2024 yılının aynı döneminde ise 4 milyar 775 milyon TL net zarar açıklamıştı.

Dördüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte Sabancı Holding’in 2025 yılı ana ortaklık net kârı 3 milyar 793 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirket 2024 yılında 20,3 milyar TL zarar açıklamıştı.

Enerji segmenti kârlılığı destekledi

Holding’in banka dışı konsolide net kârı dördüncü çeyrekte 853 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

Enerji sektöründeki güçlü performans toplam kârlılığı destekleyen ana unsur olarak öne çıktı. Özellikle Enerjisa Üretim tarafında rüzgar enerjisi üretim hacimlerindeki artış, gelirlerin yıllık bazda yüzde 35 yükselmesine katkı sağladı.

Faaliyet kârı iki katına yaklaştı

Sabancı Holding’in toplam hasılatı dördüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 5,5 gerileyerek 63,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Buna karşın finans sektörü faaliyetlerinden elde edilen brüt kâr yüzde 37,6 artarak 60,9 milyar TL’ye ulaştı.

Holding’in toplam brüt kârı yaklaşık 70,9 milyar TL olurken ticari faaliyetlerden brüt kâr marjı yüzde 15,8 seviyesinde gerçekleşti.

Operasyonel giderler 46 milyar TL olurken diğer faaliyetlerden 3,8 milyar TL net gelir kaydedildi. Böylece holdingin faaliyet kârı 28,7 milyar TL’ye yükseldi. Bu rakam bir önceki yılın aynı döneminde 13,4 milyar TL seviyesindeydi.

Borçluluk göstergeleri dengeli

Holding’in banka dışı konsolide FAVÖK’ü 8,5 milyar TL, FAVÖK marjı ise yüzde 10,2 olarak gerçekleşti.

Banka dışı Net Borç/FAVÖK oranı 1,6x seviyesinde ölçülürken, holdingin solo bazda net nakit pozisyonu 8,5 milyar TL olarak kaydedildi.

Banka dışı yatırım harcamalarının satışlara oranı ise yüzde 12,3 seviyesinde gerçekleşti.

Ziraat Yatırım’dan “al” tavsiyesi

Ziraat Yatırım, Sabancı Holding için 131 TL hedef fiyatını korurken hisse için “al” tavsiyesini sürdürdü.

Aracı kurum, holdingin enerji segmentindeki güçlü performansı ve dengeli bilanço yapısının orta vadeli görünümü desteklediğini değerlendirdi.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.