SPK, 131 fonun tasfiye takvimini açıkladı

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 7 portföy yönetim şirketinin kurucusu olduğu toplam 131 yatırım fonunun tasfiye sürecine ilişkin usul ve esasları açıkladı. Toplam büyüklüğü 800 milyar TL’yi aşan ve 500 binin üzerinde yatırımcıyı ilgilendirdiği belirtilen süreçte, T. İş Bankası ve TC Ziraat Bankası görevlendirildi.

SPK’nın 17 Eylül 2026 tarihli ve 57/1708 sayılı kararıyla belirlenen esaslara göre, fon portföylerindeki finansal varlıklar nakde dönüştürülecek ve elde edilen tutarlar, yatırımcıların mutabakatı yapılmış bireysel saklama hesaplarına sahiplik oranları doğrultusunda aktarılacak.

Tasfiyenin, duyuru tarihinden itibaren en fazla 3 ay içinde tamamlanması öngörülüyor. Kurulun uygun görmesi halinde bu süre uzatılabilecek.

Tasfiye sürecini hangi bankalar yürütecek?

SPK kararına göre, Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiye sürecinde portföy saklayıcısı ve yetkili banka olarak T. İş Bankası AŞ görevlendirildi.

A1 Capital, Atlas, Bulls, Hedef, Pardus ve Pusula Portföy Yönetimi şirketlerinin kurucusu olduğu fonların tasfiye işlemlerini ise TC Ziraat Bankası AŞ yürütecek.

Bankalar, tasfiye işlemlerinin tamamlanabilmesi için mevzuat kapsamında fon kurucularına yüklenen zorunlu iş ve işlemleri yerine getirmeye yetkili olacak. Bankaların portföy saklama kuruluşu olarak mevcut görev ve sorumlulukları da devam edecek.

Yatırımcıların parası nasıl ödenecek?

Tasfiye sürecinde fon portföylerinde bulunan finansal varlıklar, yatırımcıların menfaatleri, piyasa derinliği ve likidite koşulları dikkate alınarak nakde dönüştürülecek.

Görevlendirilen bankalar, varlığın türüne göre doğrudan satış talimatı verebilecek veya bir yatırım kuruluşu aracılığıyla satış işlemini gerçekleştirebilecek.

Vadesi bulunan para piyasası araçları ve işlemlerden vade sonunda elde edilen nakit ile diğer finansal varlıkların satışından sağlanan tutarlar, bankaların belirleyeceği ödeme planı çerçevesinde yeniden para piyasası araç ve işlemlerinde değerlendirilebilecek.

Bankalar tarafından belirlenecek dönemlerde, elde edilen nakit yatırımcıların mutabakatı yapılmış bireysel saklama hesaplarına, fon katılma payı sahipliği oranında aktarılacak.

İlk mutabakat 2 iş gününde yapılacak

Tasfiye usul ve esaslarının yürürlüğe girmesini takip eden 2 iş günü içinde Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) ile görevlendirilen bankalar arasında mutabakat yapılacak.

Bu kapsamda her fonun tedavüldeki toplam katılma payı adedi, yatırımcıların sicil bazında bireysel saklama hesaplarındaki payları, varsa rehin, haciz ve tedbir gibi kısıtlamalar ile gerçekleşmemiş emirler kontrol edilecek.

Fon portföyündeki finansal varlıkların Takasbank nezdindeki ilgili banka hesaplarına devri ve fonların borç-alacak mutabakatı da yürütülecek. Repo, ters repo, borsa para piyasası işlemleri, mevduat ve kredi işlemleri gibi kalemler bu kapsamda değerlendirilecek.

Fon giderlerine ilişkin mutabakatın da yapılacağı işlemlerin, Kurul kararını takip eden en geç 10 iş günü içinde tamamlanması gerekiyor.

Fon yönetim ücreti ve diğer giderler

Fonların saklama hesaplarının bankalara devredildiği tarih itibarıyla mevcut fon yönetim ücreti, tasfiyeyi gerçekleştiren banka adına fona tahakkuk ettirilecek. Bu ücretin hangi dönemlerde tahakkuk ettirileceğini banka belirleyecek.

Fon izahnamesinde yer alan diğer gider kalemleri ise ilgili izahname hükümlerine uygun olarak fona tahakkuk etmeye devam edecek.

Gerçekleşmemiş iade emirleri nasıl ele alınacak?

SPK kararında, tasfiye kapsamındaki fonlara ilişkin gerçekleşmemiş iade talimatları için de düzenleme yapıldı.

Takasbank TEFAS Platformu üzerinden fon satım emri verilen ancak gerçekleştirilemeyen iade talimatları karşılığında oluşan tutar, fon hesabına borç olarak kaydedilecek. Bankalar, tasfiye kapsamında elde ettikleri nakitle öncelikle bu borçları ödeyecek.

İhbarlı fonlarda 17 Eylül 2026 saat 13.30’dan sonra iletilen katılma payı iade talimatları tasfiye esaslarına dahil olacak. Para piyasası fonlarında ise izahnamede belirtilen gün sonu valör atlama saatinden sonra iletilen iade talimatları bu kapsamda değerlendirilecek.

TEFAS dışındaki işlemler de durduruldu

SPK’nın 17 Eylül 2026 tarihli kararı doğrultusunda tasfiyesine karar verilen fonlarda, TEFAS dışındaki dağıtım kanalları üzerinden de katılma payı alım ve iade talimatları gerçekleştirilemeyecek.

Kurucu ve diğer dağıtıcı kuruluşlar aracılığıyla iletilen iade talimatları da bu kapsama dahil olacak. Ancak 17 Eylül 2026 ve öncesinde fon portföyüne ilişkin verilen ve takası henüz gerçekleşmemiş varlık ve işlem talimatları, olağan süreçleri dahilinde tamamlanacak.

Tasfiye en fazla 3 ay sürecek

İlgili fonların malvarlığının tasfiyesi, tasfiye duyuru tarihinden itibaren geçecek en fazla 3 aylık sürenin bitimini izleyen ilk iş gününde sona erecek. Kurulun uygun görmesi durumunda bu süre uzatılabilecek.

Tasfiyenin tamamlanmasını takip eden ilk iş gününde ise fon izahnamesinin yayımlandığı yerin ticaret sicilinden terkin edilmesi işlemi gerçekleştirilecek.

SPK’nın belirlediği usul ve esaslarda hüküm bulunmayan konularda, Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber’in ilgili hükümleri ve Kurulun yatırım fonlarına yönelik düzenlemeleri uygulanacak.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.